Salkun tuuletus 2017

Tuuletuksesta on kulunut yli puoli vuotta. Rahat menivät asunnon hankintaan sekä samalla ne mahdollistivat toisen sijoitusasunnon. Jälkeenpäin pohtien, myynnit eivät ole harmittaneet, vaikkakin voitoista joutuu veroja maksamaan ja tulevia osinkoja jäi saamatta. Olisin voinut myös myydä vähemmän ja nostaa tarvittavan "käteisen" Nordnetin superluotolla. Tällöin olisi säästynyt sekä veroja että osinkoja. Tosin riski olisi ollut suurempi. Ja jos laskumarkkinat olisivat alkaneet, niin pakkomyynnit olisi voinut alkaa.

Mahdollista pörssiromahdusta tai vaan "korjausliikettä" on moni odottanut ja toivonut. Jotkut ovat keränneet käteisen osuutta ja osa jopa myynyt kaikki tai suurimman osan osakesijoituksista kuplan puhkeamisen toivossa. Voihan toki tulla, mutta itseäni nämä jutut eivät ole juurikaan liikuttanut. Romahdus tulee jos tulee, ei vaikuta säännölliseen kuukausisäästämiseen. Asunnon osto viime syksynä oli mielestäni hyvä syy järkeistää salkkujen sisältöä ja miettimään mitä haluan omistaa.

Runsaan 14 vuoden aikana olen säästänyt rahastoihin ja viimeisen kuuden vuoden ajan lisäksi myös osakkeisiin. Tuona aikana olen tehnyt pieniä lunastuksia, mutta päästrategia on ollut "osta ja unohda" tai ainakin olisi pitänyt olla :).. Matkanvarrella on tullut luettua sijoitusaiheisia kirjoja ja nettisivuja, sekä kuunneltua sijoitusaiheisia podeja. Näistä kun vetää johtopäätökset, niin pari asiaa nousee yli muiden: 1 minimoi kulut; ja 2 älä tyydy pienempään tuottoon kuin indeksi.

Nordnetissä ja Seligsonissa salkun säilytys on ollut ilmaista. Ilmaisuudesta huolimatta Nordnetin kautta tuli hajautettua useisiin erikoisrahastoihin, pahimmillaan niissä oli 2.5% hallinnointikulu. Herranjestas jos näihin olisi kertynyt useita tuhansia euroja.. Pääsääntöisesti keskimäärin rahasto häviää vertailuindeksilleen vähintään kulujensa verran.

Rahastojen myyntiperuste oli lähinnä niiden kulut, mutta toisaalta huomasin joitakin päällekkäisyyksiäkin, lisäksi obligaatiot ovat kyseenalaisia korkojen noustessa. Jäljellä jätin vain rahastoja joiden hallinnointipalkio on alle 0.5%. Myyntiin meni seuraavat rahastot (suluissa juoksevat kulut sisältäen hallinnointipalkkion):

Osuuspankki
OP Maltillinen (1.33%)

Seligson
Phoebus (0.75% + tulokseen perustuva 20%)
Euro obligaatio (0.28 %)
Pharma (0.62%)

Nordnet:
Allianz Thailand Equity A (2.3%)
Aberdeen Global Select Emergin Markets Bond A (1.71%)
Aberdeen Global Japanese Eq A (1.67%)
BGF World Healthscience (1.82%)
Carnegie Rysslandsfond (2.54%)
Danske Invest GloblEmergingMarkts (2.05%)
Fidelity Thailand A (1.97%)
Franklin US Opportunities A (1.82%)
Franklin Biotechnology Discv A (1.81%)
SKAGEN Global A (1% + tulokseen perustuva 10%)
Swedbank Robur Småbolagsfond (1.29%)

Osakkeita lähti kirjava joukko

Coca Cola
Ostin tätä pariin otteeseen Nordnetin USA tarjouksesta (pienemällä välityspalkkiolla kuin normaalisti). Ostoperuste oli historiallinen kasvava osinko. Myyntiperusteena oli jenkkilän "all-time-high" sekä yrityksen eettisyys on hieman harmaalla alueella.

HK Scan
Omistin tätä vuodesta 2012 lähtien. Ostin muutamaan otteeseen lisää. Myyntihinta oli hieman alle ostojen keskiarvon. HK maksoi osinkoa joka vuosi mutta kurssi ei ole noussut. Tällä hetkellä reilusti alle oman myyntihinnan. Kabanossikaan ei enää maistunut hyvältä, joten sai lähteä kokonaan.

Outokumpu
Ostin tätä silloin kun sitä sai halvalla (0,45e kpl). Sitten tuli anti johon osallistuin ja sitten tuli splitti perään. Myin 2017 alkuvuodesta hyvällä voitolla. Ostin takaisin kevään dipissä. Nyt sai taas lähteä pienellä voitolla

Plc Uutech (ent Vaahto)
Ostin tätä pienen siivun Nordnetin ystävänpäiväkampanijasta vuonna 2014, taisi olla 1e välityspalkkio. Osake on ollut varsinainen putoava puukko. Liiketoiminta hiipuvaa ja tappiollista. Erehdyksessäni ostin lisää jotta keskihinta laskisi. Lopulta myin kaikki tappiolla pois silmistä.

Savo solar
Osallistuin listautimiseen 500e panoksella vuonna 2015. Aurinkoenergia kiinnosti. Tämän jälkeen useita anteja ja vielä hieman lisäostoa. Myydessä sain 2017 antiin käytetyt rahat takaisin, mutta listautuminen ja aiemmat annit raskaalla tappiolla.

YIT
Ostin tätä ensimmäisen kerran 2013. Jälkeenpäin olen ostanut pariin kertaan lisää, osakkeen hinnan ollessa noin puolet ensimmäisen ostohinnast.. Tässä tuuletuksessa sai lähteä ensimmäisen ostoerän laput, pahiten tappiolla olevat.

Incap
Ostin tätä pienen erän hetken mielenjohteesta, kun kuulin että Viron tehtaalla on hyvä työtilanne. Myydessä laput oli hieman voitolla.

Fortum
Tämän osuus oli noussut Nordnet-salkun suurimmaksi. Muita myydessä prosenttuaalinen osuus olisi nousut entistä korkeammalle, jolloin superluoton kultataso olisi vaarantunut. Myyntiin lähti ensimmäinen ostoerä, jossa oli vähiten voittoa.

Loudspring (ent. Cleantech)
Osallistuin 2014 antiin. Syynä kiinnostus olla mukana puhtaamman maapallon kehittämisessä. Pitkään tämä oli salkun luuseri kunnes nousi moninkertaiseksi. Olin myynyt tätä aiemminkin salkun tasapainottamiseksi. Nordnetin lainoitusarvo taisi olla vaivaiset 10%. Kevensin taas, onneksi, osakkeen arvo on laskenut huomattavasti.

SSAB H
Rautaruukin lapuista sain aikoinaan SSAB A ja SSAB H osakkeita. H-sarjan osakkeet saivat lähteä.

Osakemyynneistä huolimatta, tulen saamaan vuonna 2018 euromääräisesti lähes yhtäpaljon osinkoja kuin vuonna 2017, kiitos muutamat ostot sekä kasvavat osingot.

Sijoitusvirheeni ja -vinkkini

Olen sijoittanut osakkeisiin vuodesta 2012 lähtien, eli runsaat kolme vuotta. Samana aikana Helsingin OMX on noussut noin 60%. Oman salkun tuotto on kuitenkin kaukana tuosta lukemasta. Jotain on siis mennyt mönkään.. Tässä päällimmäiset syyt:

1. Olen ostanut (tai aikonut ostaa) osakkeita joita on saanut "halvalla" ja toivonut että ne alkavat nousta jonkun ihmeen takia. Vuonna 2012 kaikki oli "halpaa" mutta kuitenkin vain laatuyhtiöt ovat nousseet runsaasti.
2. En ostanut alkuvuosina laatuyhtiöitä jotka tuntuivat olevan "kalliita", mutta ovat kuitenkin nousseet tasaisesti pitkällä aikavälillä. Esim Kone tai Sampo.
3. Olen ostanut osakkeita jotka ovat aikaisemmin maksaneet hyvää osinkoa. Historia ei ole tae tulevaisuudesta. Suuri osinkoprosentti voi tarkoittaa myös sitä että liiketoimintaan ei välttämättä investoida riittävästi. Esim Capman ja YIT.
4. Olen ostanut osakkeita tarkistamatta perustietoja, esim kuinka paljon yrityksellä on velkaa suhteessa liikevaihtoon. Hiipuva toimiala tai huonosti hoidettu yritys ei ole mikään järkevä sijoituskohde. Esim Vaahto
5. Nordnetin "euron päivät". Tässä on pari miinaa. Ostajia on enemmän kuin myyjiä => kurssit nousee. Sekä ostajan arvostelukyky heikkenee koska ostotoimeksianto on liian halpa. Olen "hyödyntänyt" euron päiviä ja ostanut Vaahtoa ja Fortumia, kumpikin tällä hetkellä tappiolla.
6. Olen kytännyt osakkeiden historiallista muutosta, siitä mitään ymmärtämättä minkä takia näin on tapahtunut.
7. Olen kytännyt osakkeiden hinnan kehitystä päivittäin, joskus jopa useita kertoja päivässä. Pörssikurssien tulevaa suuntaa ei voi ennustaa. Kurssien jatkuva seuranta on vain ajanhaaskausta.
8. En ole vieläkään myynnyt tappiollisia sijoituksia pois. "Myyn vasta voitolla.." on juurtunut liian syvälle.
9. Nousevan osakkeen myynti liian aikaisin. Myin Nokian osakkeet heti kun ilmoitettiin Microsoftin aikovan ostaa Nokian matkapuhelinliiketoimen. Myyntiperuste oli pelkästään päivän aikana suuri prosenttuaalinen nousu. "ei se nyt enempää voi nousta.."
10. Käteisen osuus salkussa liian pieni. Monet hyvät ostopaikat ovat menneet sivusuun, koska juuri silloin ei ole salkussa ollut riittävästi käteistä.
11. Osakeantien valinta on mennyt mönkään sijoitusmielessä. Olen osallistunut Cleantech ja SavoSolar anteihin. Parempia olisi ollut vaikka Valmet ja Orava-asunnot. (Tosin Cleantech on nyt kivasti plussalla..)
12. Keskittyminen vain Suomi-osakkeisiin. "Kotimaan markkinat on helpompi ymmärtää". Maailman indekseihin sijoittamalla saa keskimääräisen 8% tuoton ilman seuraamista
13. 999e myyntien verottomuuden ylittymimen kalenterivuodessa. SSAB ja Outokumpu-kuviot vuonna 2014 aiheuttivat ikävän yllätyksen kun olin jo keväällä myynyt melkein 1000e edestä osakkeita. Tuo raja kuitenkin ylittyi ja jouduin maksamaan veroa kaikesta myynnistä.

Mitä sitten olen oppinut:

1. Suora osakeijoittaminen pitää tapahtua liiketoimintaan, ei pörssikurssiin. Warren Buffetin perusohje.
2. Suorissa sijoituksissa pitää tutustua firmaan ja sen toimintaan. Ellei tämä kiinnosta, kannattaa pysyä indekseissä.
3. Hajautus vähentää riskiä. Niin sijoituslaji kuin maantieteellinen. Eli ei pelkästään Suomeen.
4. Halvalla ostamiseen tarvitaan käteispuskuria, noin 10-20% salkun arvosta olisi hyvä löytyä edes jostain.
5. Säännöllinen kuukausisäästäminen indekseihin on kustannistehokkainta, mieluiten useampi kerta kuukaudessa.
6. Osakkeen euromäärään tuijottaminen on turhaa. Jos yksi osake maksaa 40e, voi se tuntua paljolta, mutta sillä ei ole merkitystä, koska osake voi maksaa parin vuoden päästä 60e.
7. 1000e verottoman myynin kannattaa hoitaa loppuvuodesta, mutta voi olla että voittoa ei saakkaan loppuvuodesta yhtäpaljon, joten koko myyntikikka on kyseenalainen.

Yleisesti ottaen hyvä kirja sijoittamiseen on Marko Erola - Elämäni paras sijoitus. Tämän luettuani aloitin indeksisijoittamiseen, valitettavasti hieman myöhään ja liian pienellä painoarvolla.

Tarina säästämisestä

Pienestä pitäen olen pyrkinyt olemaan tarkka rahan käytössä. Lapsena säästäminen oli yhtäkuin säästöpossu ja pankkikirja. Yläasteikäisenä aloin pitämään kirjanpitoa tuloista ja menoista, niinpä ensimmäisiä kesätyörahoja alettiin käyttämään harkiten.

Vuonna 2003 aloitin amk-opinnot ja muutin vuokra-asuntoon. Vuokravakuustalletusta tehdessä kysyin pankkineidiltä miten kannattaisi pari tuhatta euroa sijoittaa. Vastauksena sain kuulla tarinan IT-kuplasta ja osakkeiden riskeistä. Silloin matkaan lähti Osuuspankin kuukausisopimus rahastosäästämiseen. "Aika on rahaa ja paljon aikaa on paljon rahaa".

Työelämään siirtymisen jälkeen Aleksandria alkoi soittelemaan ja tarjosi eläkevakuutusta. Nopean googletuksen jälkeen selvisi, että moiseen ei kannattaisi sekaantua. Nappasin kuitenkin OP:n koukkuun tuossakin ja niinpä eläkkeelle jääminen on tiedossa viimeistään 62-vuotiaana.

Osakesäästäminen tuli kuvioihin vuoden 2012 alussa. Tätä aikaisemmin kauhistelin kivijalkapankkien järkyttäviä säilytys- ja välityspalkkioita. Niinpä avasin salkun Nordnettiin ja aloin ostamaan kotimaisia osakkeita, ensimmäisenä Nokiaa ja Rautaruukkia ylihintaan. Oli siinä usko koetuksella kun puolen vuoden kuluttua sijoitukset näyttivät punaista. Laskuissa on oston paikka, sanotaan, joten ostin lisää tilaisuden tullessa jotta keskihintaa sai alaspäin.

Nykyisistä nettoansioista menee automaattisesti säästöön noin 20%, josta suurin osa Nordnettiin. Rahat menevät rahastoihin ja ETF:iin. En pidä säästämistä pakkomielteenä mutta vältän turhan ostamista, joten rahaa jää järkeviin hankintoihin tai lisäsijoituksiin. Ylimääräiset rahat laitan osakkeisiin tai tasapainotan rahastoja. Osakeostoissa järkevä minimisumma on hieman yli tuhat euroa, näin välityspalkkio pysyy alle prosentissa (max 9e). Tonni on myös pienin hankintahinta jonka voi vähentää myyntivoitoista, jos sattuu tekemään harhaostoksen.

Miten sijoitukset ovat sitten menneet?
OP-Tuottohakuinen-yhdistelmärahasto on ollut tyhjää parempi. Tällä hetkellä plussaa 14,3%. Tämä voisi olla enemmänkin plussalla, mutta vuonna 2007 nostin rahastosta 999e auton ostoon. OP-Eläkevakuutus on ollut pienoinen pettymys vaikka aloitin tuon vuoden 2008 lopussa, jolloin kurssit olivat maailmanlaajuisesti alhaalla, plussaa tällä hetkellä 10,0%. (n. 34% jos ottaa veroedun huomioon). Nordnetin salkku on vain 7,2% plussalla. Tämä voisi olla huomattavasti enemmän jos olisin sijoittanut pelkkään indeksiin, sillä kahden vuoden aikana olen hävinnyt selvästi Helsinkin yleisindeksille. Jatkossa ostan siis harkiten Suomi-osakkeita.

Tänä vuonna pääosassa on ollut ETF-kuukausisäästäminen db x-trackers MSCI World-rahastoon. Kesällä on tarkoitus ostaa tonnilla jotain osaketta. Loppuvuodesta aion ostaa osuuskorkoa maksavat S-ryhmän osuudet.

Lähivuosina olisi aikomus ostaa ensimmäinen sijoitusasunto, sekä jatkaa niiden ostamista 3-5 vuoden välein. Tähän tarvisi ensin kerätä hieman alkupääomaa sekä jatkaa pientä lisäsijoitusta alkuvaiheessa, mutta parin asunnon jälkeen nämä pitäisi alkaa jo tuottamaan passiivista tuloa.

Pitkän ajan tavoitteena on oravanpyörästä irtaantuminen. Töissä ajattelin kuitenkin käydä niin pitkään kuin se on mielekästä ja rahalle on oikeaa tarvetta. Tavoite on, että 15-20 vuoden jälkeen normaali päivätyö ei pitäisi olla enää pakollista, mikä osaltaan motivoi käydä töissä.

Vain 15 euroa kuukaudessa

Mitä tuolla 15 eurolla kuukaudessa saa? Ei paljon mitään: Lapselle jotain turhaa krääsää tai huonolaatuisen vaatteen. Itselle saisi ehkä pari kebab-lounasta tai mäyräkoiran olutta.

Entäs jos tuon summan sijoittaisi kuukausittain rahastoon? Miten paljon siitä voisi kertyä jos sijoitusaika on riittävän pitkä ja keskimääräinen tuottoprosentti olisi 8%?

15 vuoden aikana maksuja kertyy 2700 euroa. Ei kuulosta paljolta mutta tämän jälkeen sijoitettu pääoma voisi olla melkein kaksinkertaistunut.

Kun sijoitamista jatkaisi 30 vuoteen, olisi tällöin maksuja kertynyt 5400 euroa, mutta kokonaispääoma olisikin jo nelinkertaistunut.

Jos sijoitusaikaa venyttäisi 60 vuoteen, olisi tällöin maksuja kertynyt 10800 euroa, mutta kokonaispääoma voisi olla jo 26 kertaa pääomaan nähden. Tämä edellyttää että rahasto olisi tuottanut kulujen jälkeen tasaista 8%. Pitkässä juoksussa kulut alkavat merkitsemään entistä enemmän. Jos tuotto olisikin vain 6%, niin pääoma olisikin vain kymmenkertainen.

Tuotto ei varmaankaan tule olemaan täysin tasaista eikä loputon talouskasvu voi olla mahdollista. Maksimaallista tuottoa haettaessa kannattaisi tehdä lisäsijoituksia silloin, kun kurssit ovat alhaalla.

Verokarhu hykertelee kämmeniään jos lunastaa rahastoista yli 1000e kalenterivuodessa. Lunastaessa kerralla 60 vuoden säästöt jäisi käteen "vain" 192509e, jos pääomavero olisi 30%.

Tälläisiä laskelmia tein, kun päätin avata esikoiselle oman salkun Nordnettiin. Kuopus saa oman salkun kunhan saa ensin nimen. Rahat menevät Skagen Global A-rahastoon, joka sijoittaa maailmanlaajuisesti arvoyhtiöihin. Sen keskimääräinen tuotto on ollut viimeisen 10v aikana 10,69%.

Jatkossa ajattelin nostaa kuukausisummaa 30 euroon ja laittaa rahat kahteen eri rahastoon. Näin saisi salkujen kokonaisriskiä vähennettyä.